X 提示

顾问会尽快联系您,请保持电话畅通!

欧笙在线咨询

想投资,先来了解金融行业基础逻辑吧(一)

摘要:最近美国各种新闻不断,尤其是国际市场关注的美股,尽管因为新冠疫情影响,美国感染人数近200万,死亡超10万,但依旧没办法阻止美股屡创新高。

想投资,先来了解金融行业基础逻辑吧(一)

       最近美国各种新闻不断,尤其是国际市场关注的美股,尽管因为新冠疫情影响,美国感染人数近200万,死亡超10万,但依旧没办法阻止美股屡创新高。
       本周一美国股市经历开盘持续突破新高,维持此前因对经济重启的乐观情绪而大幅上涨的势头。三大股指均涨超1%。道指收涨1.7%,纳指收涨1.13%,标普指数收涨1.20%。
       特朗普新发推特称:今天是股市的大日子,聪明的资金和世界都知道我们朝着正确的方向前进,工作机会正在很快地回来。

       值得一提的是,纳斯达克史上首破9900点,最高上涨至9927.13点,创盘中历史新高,今年以来已经涨超10.6%!而道琼斯指数从熔断底部已经上涨了近50%,标普500指数距离历史新高只差不到5%。

       看到美股不断收复失地,相信国内的很多投资者开始蠢蠢欲动,希望可以通过这波涨势分一杯羹。但是对于大多数非金融行业出身的企业主和刚刚踏入投资领域的新手小白来讲,想要投有所得,投有所获,学习金融行业的相关基本常识是必不可少的。小编陆续为大家整理了金融及投资理财的一些概念知识,希望可以对想投资的您有所启发和帮助。


一、金融行业主要分类
 
01银行业
       在中国,银行业主要包括中国人民银行、以及境内设立的商业银行、城市信用合作社、农村信用合作社等金融机构,同时还包括银行业监管机构及自律组织。
       银行是经营货币和信用业务的金融机构,通过发行信用货币、管理货币流通、调剂资金供求、办理货币存贷与结算,充当信用的中介人。银行是现代金融业的主体,也是国民经济运转的枢纽。

02证券业
       证券是各类财产所有权或债权凭证的通称,是用来证明证券持有人有权依票面所载内容,取得相关权益的凭证。证券业是为证券投资活动服务的专门行业,由证券经纪公司、证券交易所和有关的商品经纪集团组成。
       证券业的基本功能:
              ①资本的筹集;
              ②制造并维持一个有秩序的证券市场;
              ③分析经济和金融信息;
              ④帮助投资者进行投资管理;

03 保险业
       保险业是指将通过契约形式集中起来的资金,用以补偿被保险人的经济利益业务的行业。保险市场是买卖保险即双方签订保险合同的场所。它可以是集中的有形市场,也可以是分散的无形市场。按照保险标的的不同,保险可分为财产保险和人身保险两大类。
 
04 信托业
       信托是指委托人将其财产权委托给信任的受托人,由受托人按委托人的意愿并以自己的名义,为受益人的利益或者特定目的,进行管理财产的行为。信托投资公司能否长期持续发展、是否有能力来承担社会资产的保值和增值,关键在于“财富管理专家”。培养和造就有知识才能、有发展远见、有创新意识并用于实践的人才是信托投资公司的立业之本。
 
05租赁业
       租赁业以金融信贷和物资信贷相结合的方式提供信贷服务。现代租赁业的经营活动有两类:融资性质的租赁以及服务性质的租赁。租赁业融资融物的模式能为需求方和生产商搭桥,为好产业和好项目提供设备或资金。这个过程中,既扶持了先进制造业、农业等产业,又消化了过剩产能,优化了产业结构。


二、 投行业务概览

       投资银行简称投行,金融人士一定都不陌生。那么投行到底是做什么的?国内的投行业务条线有哪些呢?
在中国,从事投行业务的主要是证券公司和银行。

01证券公司投行业务
       证券公司的投行业务主要是股票和债券的保荐和承销业务,同时还有上市公司的并购重组业务。国内凡是有保荐机构资质的证券公司都有投行业务,较大的证券公司的投行一般规模也较大,大型证券公司业务都是综合性的,投行业务是一个部分。
      证券公司重点业务:
             1. 首次公开发行(IPO
                 IPO 的涵义:在 A 股市场 IPO 指通过境内券商提供的企业股份制改制、辅导、向中国证监会推荐发行上市服务,最终实现企业在 A 股市场发行股份并上市。
                 IPO 对企业的意义:企业通过发行股份上市,可以扩大经营,有效改善治理结构,提高管理水平,增强竞争实力和抗风险能力。充分挖掘企业内在价值,促进企业财富最大化。
            2. 上市公司股权性再融资
                股权性再融资的涵义:上市公司通过再融资,可实现在国内 A 股市场的股权融资、债权融资、引进战略投资者、集团内资产的整体上市、换股并购、资产重组等多种目的。
 
公开发行的股权性再融资产品类型:
       配股:上市公司向全体原股东按比例配售股份,实现股权融资。
       公募增发:上市公司公开增发股份,实现股权融资。
       可转债:上市公司发行在一定期间内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券;初始形式为债权融资,待转股后变为股权融资。
       分离交易的可转债:上市公司发行附带认股权证的公司债券,债券和认股权证可以分开单独交易,同步实现股权融资和债权融资。

非公开发行的股权性再融资产品类型:
       定向增发:上市公司向不超过十名特定对象(可以包括大股东)发行股份;实现股权融资、引进战略投资者、实现集团整体上市、实现换股并购、实现资产重组。

3. 企业债/公司债
       企业债/公司债的涵义:企业/公司通过资本市场发行中长期债券,达到筹措中长期资金的目的。通过发改委(企业债适用)/证监会(公司债)审核批准,企业/公司获得发行额度和发行方案的许可,并由主承销商组织承销团销售债券。
       企业债/公司债的优势:为客户提供除股权融资以外的直接融资品种,满足企业融资多样化的需求。与银行贷款相比,具有利率相对灵活、资金成本低、融资规模大、期限长等特点。


4. 公司收购与资产重组
       上市公司收购的涵义:收购人可通过取得股份的方式成为一个上市公司的控股股东,可通过投资关系、协议、其他安排的途径成为一个上市公司的实际控制人,也可以同时采取上述方式和途径取得上市公司控制权。

5. 企业资产证券化
       企业资产证券化是指原始权益人或发起人将其所有的流动性较差但具有良好预期现金收入流的资产或资产组合。证券公司担任计划管理人。 

6. 私募融资
       私募融资的涵义:指除公开发行股票以外的企业增资扩股行为的统称。通过券商作为财务顾问为企业引入风险投资基金或战略投资者,解决企业上市前的资金困难。
 
02银行投行业务
       2001年,中国人民银行颁布《商业银行中间业务暂行规定》,允许商业银行开展担保、代理证券、代理保险、金融衍生等 25 项中间业务。自此开始我国政府在分业监管模式下逐渐放松对商业银行开展投行业务的管制,各大商行也逐渐把开展投行业务作为多元化经营的重要手段。
银行投行业务根据所融资金的来源和方式分为资本市场类和信贷类两种。


资本市场类投行业务:

1. 银行间市场债券承销
       银行间市场债券承销是银行系投行业务的传统支柱和重要收入来源。在银行间债券市场,商业银行稳坐承销老大的地位。

2.资产证券化
       资产证券化是结构化融资的一种。银行参与的资产证券化业务通常为两种:(1)以自营信贷资产发起证券化业务,为投资者提供证券化投资产品;(2)为其他金融机构发行的信贷资产证券化产品提供财务顾问及债券承销服务,服务内容含信贷资产证券化交易结构设计、量化模型测算及分析、监管材料的报批以及债券承销等。

3.理财业务
       理财业务属于“大投行”范畴。去通道趋势下,理财直接融资工具是银行系投行可尝试的一个方向。理财直接融资工具的特色在于“直接融资”,指的是由商业银行作为发起管理人设立,直接投向单一企业的标准化债权融资工具。

信贷类投行业务:
1. 银团贷款
       银团贷款,是指银行集团基于相同贷款条件,按约定的时间和比例向同一借款人提供本外币贷款或授信业务。银团贷款是各银行系投行均大力开展的业务之一。该业务无需牌照门槛低,操作流程规范、透明,有中国银行业协会银团贷款和交易专业委员会作为自律组织。同时满足企业多样化的融资需求。

2. 并购金融
       并购金融是指商业银行为企业并购行为提供的综合化金融服务。这里的并购指“境内并购方企业通过受让现有股权、认购新增股权,或收购资产、承接债务等方式以实现合并或实际控制已设立并持续经营的目标企业或资产的交易行为”。

3. 境外投行业务
       境外投行业务是指商业银行可通过担保及控股的子公司,或与第三方机构合作,在境外开展投行业务,如跨境并购、海外上市等。在跨境业务中,常见的融资方式有:并购贷款、国际银团、内保外贷等。

4. 结构化融资
     “结构化融资”的实质就是以公司客户信用为基础的准信贷业务,常见的业务有产业基金、资产证券化、房地产信托基金等、应收账款结构化等。“结构化”就是将资金、资产、渠道,将客户和第三方金融机构进行有序的结构重组,最终完成融资。

5. 财务顾问
       财务顾问指金融机构根据客户需求,为客户的财务管理、投融资、兼并收购等提供咨询、方案设计的服务。财务顾问是一项无需牌照的业务,但其技术含量却最高。财务顾问是一项非常综合的服务,要求银行对一级市场、二级市场、固定收益和权益性融资工具都有比较充分的了解和资源。
       如果您不想错过此次海外市场投资行情,欢迎咨询瑞麟家族办公室及瑞麟资本投资团队,我们有专业的财富规划师为客户提供财务分析与规划、投资建议、个人投资产品及组合等专业化的财富管理服务,针对客户的需求独立设计可行性方案,给予具体的操作指导,投资收益可超预期。
 

猜你喜欢

24小时精选

爱尔兰签约倒计时12天,仅余7个稀缺名额

2019-08-14爱尔兰签约倒计时12天,仅余7个稀缺名额

【全球招募令】你就是瑞麟想要Pick的人

2019-06-05【全球招募令】你就是瑞麟想要Pick的人

订阅我们

如果您喜欢我们的文章,就订阅我们吧!
提交
X

分享到微信朋友圈

© 2015-2019 Ousheng & Partners. All rights reserved. Ousheng & Partners is part of Kylin Prime.

欧笙(北京)信息有限公司 版权所有 京ICP备20001157号